截至8月16日,沪深两市已有580多家上市公司公布半年报。半年报显示,中国人寿已成为福田汽车、泸天化、云天化、G金牛等10家公司的前十大流通股东。持股量从145.6万股至971.02万股不等。保险机构亮相多家上市公司前十大流通股东,用行动向市场传达了其直接入市正在有条不紊地进行。
秉承价值理念
保险资金以安全性、流动性为追求的首要目标,遵循资产负债匹配管理的原则,秉承长期投资、价值投资的理念,坚持审慎、安全、稳健、分散投资的风格。在操作中以安全性、流动性和盈利性为投资原则,选择业绩稳定增长、收益预期良好的股票和可转债。
2004年7月以来,保险机构对可转债的投资力度不断加大,成为转债公司的重要持有人之一。资料显示,中国人寿、平安保险和华泰财险积极介入,成为晨鸣转债、邯钢转债、云化转债、营口转债、金牛转债、万科转债、华西转债等8家转债公司的持有人,这些转债公司业绩,全部实现稳定增长 ,这8家转债公司绝大多数取得良好业绩,半年报每股收益多数均在0.20元以上,其中,云化转债报告期内实现每股收益高达0.639元,邯钢转债实现每股收益达0.506元,金牛转债今年半年报实现每股收益摊薄0.467元。
凸现五大特征
一是保险资金重仓绩优、高分红和市场形象良好的超跌蓝筹股。保险机构秉承价值投资,选股标准明确,具有突出行业地位、业绩稳步增长的低估龙头公司,高分红及半年报业绩大幅增长的公司成为其重点投资对象。
通过分析,我们发现保险资金对投资的稳健性要求较高。应该说,保险资金的投资风格类似于开放式基金,垂青低风险投资品种,着眼于获取长期稳定的投资回报,投资二级市场相对较为保守,入选股价在过去12个月内涨幅不超过50%。因此,我们看到保险资金重仓股避开了部分基金长期重仓、中线涨幅过大的二线蓝筹股。中期建仓个股无论是近12个月还是近半年个股均跌幅巨大,仅有天士力6个月和12个月涨幅分别为3.78%和7.02%,而其余个股因市场因素,如G金牛、山东海化、光明乳业和福田汽车2005年上半年跌幅分别高达52.78%、43.45%、41.06%、39.73%。
2008年再创辉煌!
